Что это такое?
Это способность компьютера, не находясь непосредственно в игре, записать реально грамотную демку. При просмотре такого рода демки есть возможность наблюдать за игрой в различных видах:

летать как обычный спектатор независимо от кого-либо,
«следить» за игроком (forcechasecam)
возможность наблюдать местонахождения всех игроков на "карте” (клавиша "Пробел”)
и самое интересное: смотреть глазами любого игрока

Как ею пользоваться и что для этого нужно:
отдельный компьютер, который будет записывать демку.
локальная сеть (если надо записывать игру, которая происходит в сети) или интернет (если вы решили записать демо какой-нить игры в интернете – например игру отцов на демосе – можно сделать и в домашних условиях! и ваш комп – будет спектатором. Интернет желательно есессено быстрый, сами понимаете, иначе запишется всё с такими же лагами, если бы вы сами играли! Или же программа закапризничает и выдаст кучу ошибок...)
сd-key – всё равно какой: легальный или сгенерированный... на качестве демки это не отразиться.
немного терпения и небольших усилий.
Принцип работы:
HLTV Proxy скачивает всю необходимую информацию из игры – и становиться своего рода «сервером»

Запускаем файл в папке /half-life/hltv.exe.

В окошко введем connect 127.0.0.1 жмем ENTER, затем запускаем "контру" и создаем сервер, когда все игроки подключились, сворачиваем игру нажатием клавиш Alt+TAB и в окне HLTV пишем record mydemo за место "mydemo" можно писать что угодно это имя вашей демки, потом снова ENTER и заходим обратно в игру. Чтобы остановить запись пишем в окне HLTV команду quit.